Notes on the Suboptimality Result of J. D. Geanakoplos and H. M. Polemarchakis (1986)
J. D. Geanakoplos and H. M. Polemarchakis (1986) demuestran la suboptimalidad restringida de asignaciones de equilibrio en economías de dos periodos con mercados incompletos. Ellos perturban precios de activos de equili...
| Veröffentlicht in: | Estudios Económicos. - EL COLEGIO DE MÉXICO. - 22(2007), 1 (43), Seite 111-136 |
|---|---|
| 1. Verfasser: | |
| Format: | Online-Aufsatz |
| Sprache: | English |
| Veröffentlicht: |
2007
|
| Zugriff auf das übergeordnete Werk: | Estudios Económicos |
| Schlagworte: | D81 mercados de activos incompletos suboptimalidad restringida teoría de transversalidad incomplete asset markets constrained suboptimality transversality theory Economics Mathematics Business |
| Zusammenfassung: | J. D. Geanakoplos and H. M. Polemarchakis (1986) demuestran la suboptimalidad restringida de asignaciones de equilibrio en economías de dos periodos con mercados incompletos. Ellos perturban precios de activos de equilibrio cuando los mercados son incompletos de grado uno. Dado que los precios no parametrizan la economía, no se puede obtener un resultado genérico de dicha forma. Estas notas ofrecen una versión detallada de su demostración en la que perturbamos utilidades y dotaciones. /// J. D. Geanakoplos and H. M. Polemarchakis (1986) prove the generic constrained suboptimality of equilibrium allocations in two period economies with incomplete markets. They perturb asset prices at equilibrium when the degree of market incompleteness equals one. Since prices do not parameterize the economy, a generic result cannot be obtained in such a way. These notes provide a detailed version of their proof in which utilities and endowments are perturbed. |
|---|---|
| ISSN: | 01867202 |