Long-Term Risk: An Operator Approach

We create an analytical structure that reveals the long-run risk-return relationship for nonlinear continuous-time Markov environments. We do so by studying an eigenvalue problem associated with a positive eigenfunction for a conveniently chosen family of valuation operators. The members of this fam...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	Econometrica. - Wiley. - 77(2009), 1, Seite 177-234
1. Verfasser:	Hansen, Lars Peter (VerfasserIn)
Weitere Verfasser:	Scheinkman, José A.
Format:	Online-Aufsatz
Sprache:	English
Veröffentlicht:	2009
Zugriff auf das übergeordnete Werk:	Econometrica
Schlagworte:	Risk-return trade-off long run semigroups Perron-Frobenius theory martingales Philosophy Mathematics Economics Business